创业板注册制改革,指数基金迎黄金时期,基民如何分享红利?

投资指数基金日益成为一种重要的投资方式,也因其独有的优势备受投资者喜爱。业内人士表示,当前创业板的注册制改革,给指数发展带来机遇,而投资者可以通过投资指数基金借道布局,实现盈利。

创业板改革 指数基金迎新机遇

近期创业板注册制改革逐步落地,而看点之一莫过于对创业板股票竞价交易涨跌幅限制放宽至20%,那么这会对投资者带来怎样的影响呢?基民应该如何参与其中,享受改革的红利?

对此,易方达基金指数投资部创业板ETF及其联接基金经理成曦分析称,本次创业板改革主要集中在创业板的定位,发行制度、退市制度、信息披露制度以及交易制度等方面。那么随着创业板注册制的深化落实,可以预计到大量不同类型的成长型创新企业将在创业板上市,这也会增加主动投资的选股难度,因为股票越来越多了,而且新的模式、新的技术和新的产业落地等等都比较复杂,数量也多。那么以自由流通市值和流通市场流动性等维度为主的选股加权方式,使得以创业板指数为代表的市场宽基指数,它本身具有“新陈代谢、自我进化”的特点。

一言以蔽之,个股数量多了,选股越来越难了,再加上交易规则和退市制度的变化,对于中小投资者而言,做投资难上加难,而指数基金的高效、透明、低费率成本或许是投资小白参与创业板投资中的较优方案。

成曦认为,首先,指数体现了一种慢慢演化的逻辑。指数一般采用市值加权的方式进行编制,市值越大的成份股在指数里占的权重越大。以创业板指数为例,就是选取了创业板中市值和流动性综合排名前100个股票组成指数,并且随着这些成份股的中长期业绩越来越好,市值越来越大、流动性愈加提升,它们的所占权重也会相应增加,最终成为创业板中的佼佼者。

其次,对于创业板中占比较高的高新技术行业而言,龙头企业的技术优势十分明显,市场占有率也相对较高。注册制推行后,质量较低的公司将被快速出清,预计投资者将更加关注公司质地本身,竞争优势企业的龙头效应将进一步被强化。

最后,随着创业板注册制的深化落实,大量成长型创新创业企业或将奔赴创业板市场,多元化的业务模式、高精尖的技术创新以及复杂化的商业生态将增加主动投资的选股难度。而指数投资能够较好地分散风险,同时享有创业板改革红利与优势龙头成长潜力,可以为投资者提供一个方便快捷、交易灵活且费用低廉的投资渠道。

“对没有足够精力和专业储备,但是又想分享整个中国经济成长、尤其是创业板企业成长的的普通投资者,我建议第一步可以考虑指数基金。创业板指数是由创业板块中总市值、自由流通市值,流动性综合排名前100只股票组成,于2010年6月1日正式发布,以综合反映创业板市场整体表现。作为创业板的标杆指数,这只指数集合了创业板中头部公司,指数总市值3.6万亿,对创业板块市值(6.8万亿)覆盖率53%。”成曦称。

易方达指数通 投资者不想错过投资选择

纵观指数基金在国内的发展史,本土市场和投资者对指数投资的需求呈快速增长的态势。2003年国内发行首只指数基金产品以来,国内的指数基金(含ETF)规模稳步增长。截至2020年1季度,指数基金规模达14201亿元,年化增长率40%;其中,ETF基金规模达6952亿元,年化增长率37.5%,均创出历史新高。

老实说,指数基金到底是干什么的?易方达指数投资部总经理林伟斌曾总结道:“指数基金是站在市场的中间,获取平均收益。”

对普通投资者而言,在阅历、投资水平、资金积累等均不够充分的情况下,可以选择指数基金,当慢慢成长为专业投资者,可以逐步走向研究企业,专业持股。

林伟斌建议基民可以从五个维度来选指数基金:1)产品线及规模,这反映的是管理人的创新理念和能力。基金管理人的产品线要全,规模足够大。2)组合管理能力。组合管理能力强,足够精细化。3)投资管理团队。团队足够稳定,资产管理行业的本质离不开人,人是最关键的因素。4)投资研究系统。通过系统化、信息化提高效率,降低成本。5)客户服务与投资者教育。这也是很关键的,客户服务效率高、响应快,投资者教育到位。

为了帮助投资者进一步了解并高效使用指数基金这一投资工具。近期,易方达基金推出了子品牌“易方达指数通”(Efundex),打造一站式的专业指数产品平台。

据介绍,“易方达指数通”并不是一个基金组合,而是对易方达旗下指数基金产品线的统称,是一个子品牌。作为我国最早开展指数投资业务的公司之一,易方达无论是指数产品线、管理规模、还是指数基金管理精细化程度,均位居行业前列。目前公司共有指数公募基金61只,其中旗下ETF覆盖A股、美股、港股、日本股市等多个市场,涵盖宽基、行业主题等多个类别,并包括股票、商品等多种资产。其全面、均衡的指数产品线为投资者提供多元选择,让投资者在不同的经济周期、市场环境下都可以找到适合自身需求的投资工具。截至2020年二季度末,公募指数基金总规模超过1200亿元。

(责任编辑:任刚 HF008)