奇顺投资:8月7日期货操作建议

  2020年8月7日铁矿行情解析

  全市场共性的来自于宏观层面的乐观预期推动,带来了黑色系甚至整体工业品价格重心的持续上移,而铁矿石作为在黑色系中静态供需情况最好的品种,涨幅也居前,铁矿石最新港口库存为1.14亿吨,较去年同期低200万吨,较年初低1160万吨,无论是同比还是相较于年初,库存都是在持续去化的。三季度铁矿石进口量大概率将进一步增长。假设三季度铁矿总需求维持上半年6%的同比增量,通过铁矿石平衡表得出港口库存将大幅上涨,且库存涨幅接近2019年三季度的库存涨幅,而2019年三季度普氏62%品味铁矿石价格指数合计下滑28美元/吨。当前钢厂的进口烧结库存处于偏低位置,随着铁水产量的再度攀升后续有补库预期,届时中高品澳矿紧缺的矛盾将更为凸显。港口库存的累库较难持续,后续有再度回落的可能,本轮铁矿价格的上涨行情尚未结束。造成铁矿石港口库存连续反弹的原因主要来自于外矿供应的恢复,整个7月至今国内生铁产量高位小幅波动,铁矿石下半年的供需环境较上半年边际宽松,铁矿石自身供需矛盾趋于缓和,从价格走势上来讲难以发动如5月份的独立行情,走势更多的会取决于钢厂利润变化,在钢厂利润大概率继续收缩的背景下,铁矿石进一步走高或存在较大难度。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以920-840之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月7日螺纹行情解析

  黑色系大宗商品期货价格同步拔高,铁矿石暴涨逾4%,刷新年内高点,螺纹钢则抹平前高重新站上3800元整数关口上方,最高达到3845元,其它品种涨幅除焦煤在1%以上,均高达2%以上。资金以流入为主,铁矿石狂揽逾11亿资金入场,螺纹钢、热卷吸金量则均在3亿以上。昨日钢坯直发价格累涨20元/吨,含税报3420元/吨,重回年内新高,仓储现货含税报3510-3530元/吨,较昨日上涨20-30元/吨不等,早间市场涨后多观望,但随着低价资源逐渐上调,及下游市场普调之后,高价钢坯逐渐被下游接受,午后市场成交略有好转,交易价格逐步上移,部分成交能达到3530元/吨,整体来看,今日市场稳中向好,预计短期市场持续高位震荡。南方降雨的结束很大程度刺激了对于市场需求升高看法的加重,外加期货的大幅拉涨,双管齐下致使带钢价格上调明显。钢厂检修结束后,短期产量会呈现高位运行情况,总体上会供给大于需求,持续累库。贸易商看好后市市场心态积极,预计短期价格还会有小幅追涨。但是随着雨季结束,下游工地复工,再加上制造业、建筑业发展向好,钢材实际需求得以释放,加之资本市场的震荡上行,预计明日国内优特钢市场价格将会弱势运行为主。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以3700-4000之间高抛低吸,短多为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月7日焦炭行情解析

  焦炭库存整体压力不大,现货经过三轮调降后,利润回归合理,受盘面上涨影响,预计现货会偏稳运行。现山西主流准一级湿熄焦报16501750元/吨左右;今日山东两港焦炭库存242万吨较上周同期增6万吨,随着期现贸易商套利拿货集港,产地货源开始流向港口,且部分南方钢厂因运河到货不畅也有港口询货来补充的情况,市场心态有所转好,港口准一级现货资源报价涨至1880元/吨左右,但由于多数集港现货已套盘面,可售资源仍较少,成交情况欠佳。需求方面;钢厂高炉开工率和产能利用率环比上升,焦炭需求边际好转。在去产能政策背景下,焦炭产能收缩、产量减少,而下游需求相对稳定,出现供不应求局面。由于焦化高利润驱动,焦企高负荷生产,而焦炭总库存却持续下滑,特别是焦企库存和港口库存已降至历史同期低位水平。随着旺季来临,钢材需求回升,钢价上涨带动钢厂利润上行,钢厂提高采购焦炭价格,而焦企也将主动提高焦炭销售价格,进而推升焦炭期货价格上行,当前随着焦钢企业提涨提降范围的逐步扩大,市场心态继续分化,焦钢博弈持续。我们认为焦炭库存整体压力不大,现货经过三轮调降后,利润回归合理,受盘面上涨影响,预计现货会偏稳运行。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调整,操作上背靠2080-2000之间高抛低吸,区间空单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月7日沪镍行情解析

  全球新冠累计确诊病例超1814万例,其中美国感染超过481万例,并且印度、巴西的新增病例也在快速增加。据Mysteel统计,2020年7月31日镍矿港口库存总量为940.47万湿吨,较上周增加24.52万湿吨,增幅2.68%。SMM报道,期盘价低于上周运行区间,一定程度吸引下游采购,早间成交量尚可。金川镍据悉高升水较难出货,上海有少量货源,目前已售罄。镍豆方面,因持货商惜售,早间几无报价。菲律宾镍矿出口供应基本恢复,国内镍矿港口库存增加,原料供应紧张预期有所缓和;同时国内镍铁产量回升,印尼镍铁回国持续增加,以及纯镍冶炼厂开工率逐渐回升,近日现货库存有所增加,限制镍价上行动能。不过经济数据表现强劲,同时欧美经济出现复苏态势,加之货币维持宽松政策,利于提振市场的信心;同时目前镍矿价格表现坚挺,成本支撑强劲;加之下游不锈钢厂因利润修复,排产逐渐增加,以及新能源行业逐渐复苏,需求呈现向好态势,对镍价形成支撑。现货方面,期盘价低于上周运行区间,一定程度吸引下游采购,早间成交量尚可。沪镍日间大幅回调,夜盘收复跌势,开盘空头减仓,多头跟进,沪镍大幅震荡上行,隔夜沪镍收于长上影线中阳柱,K柱下行贯穿5/10日均线交叉位11万关口。今日关注沪镍能否延续上涨行情,测试11.2万元/吨阻力情况。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势调整整体破位向上,操作上背靠小时线20日均线111000 110000附近操作多单,上方看前期平台压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月7日动力煤行情解析

  近期的主要问题就在于需求走弱,一方面进入八月,夏季日耗高点出现,且电厂库存也累积到高位,下游终端按照正常节奏需要进行主动去库。另一方面,电厂近期需要增加长协履约率,减少了对市场煤的采购。上半年铁路运输方面由于公卫事件影响以及上游供给收紧等等因素呈现出了较大幅度的下降。尤其是5月份,由于两会部分煤矿停产检修以及大秦线例行检修,当月煤炭发运量同比下降了近百分之十。所以短期内,需求端还会对煤价产生拖累。近期各地高温天气偏多,受水电发力持续挤压影响,火电厂日耗水平提升幅度有限,电企燃料煤采购需求释放不明显,少量刚需补库仍以拉运长协煤为主;北方港口动力煤市场成交情况一般,港口库存相对偏高,贸易商对后市谨慎观望,部分煤种价格稳中略跌;本期省内动力煤市场销售略显不畅,煤企生产基本正常,部分地区价格小幅回落。动力煤市场弱稳运行。榆林地区在产煤矿整体销售情况不佳,下游采购询货偏少,;晋蒙地区动力煤市场以稳为主,月末部分矿煤管票额度用完,暂时停产,大部分矿上供需基本平衡。北港库存继续回升,下游终端询货采购以长协煤为主,主流煤价报价下调。

  动力煤期货操作建议:动力煤低位调整,现货支撑期价,走势单空反弹,操作上575-530之间滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月7日原油行情解读

  市场的焦点仍在于油市的供需平衡,疫情的持续蔓延继续限制油价的涨幅。与此同时,伊拉克等未达标产油国在7月基本未能履行补偿性减产,也部分打击了市场乐观情绪,此前OPEC的预估是,补偿性减产的规模将超过80万桶/日。进入8月份,俄罗斯与欧佩克减产协议第二阶段开始,协议国家总减产额度由970万桶/日缩小为770万桶/日,不少协议外产油国也因石油价格恢复稳定相继扩大产量,美、俄、沙特原油市场竞争将进入新阶段。未来几天,中东石油生产商将公布9月原油价格。亚洲、欧洲的交易商和炼油商预计,沙特将下调官方销售价格,这将是自4月份欧佩克+同意减产以来的首次。此前,欧佩克产油国曾多次涨价,原因是欧佩克+实施减产协议,加之亚洲国家逐步解除封锁,原油消费将出现复苏,但目前来看,事实情况并不及预期。美国、欧元区制造业数据表现好于预期,美国国会围绕新一轮援助计划的磋商恢复,市场氛围有所提振;8月OPEC+将减产规模缩减至770万桶/日,同时未达标产油国计划在8-9月补偿减产84.2万桶/日,预计OPEC+总减产规模约为810万-830万桶/日;沙特可能调降9月销往亚洲的原油官方定价。据调查显示,机构预计上周美国原油库存可能减少330万桶,关注API美国库存报告。

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,操作以278-275附近操作多单,上方看前高308附近,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈利自负】

  2020年8月7日黄金白银行情解析

  由于新冠肺炎疫情、全球央行的极度宽松,以及地缘政治风险事件,刺激了黄金、白银等贵金属的避险需求,今年以来,黄金大涨超30%,白银涨势更为猛烈!对于黄金走势背后的推手,此前曾撰文指出,黄金ETF持仓的暴增,以及美元疲软、美债收益率下挫等,受到黎巴嫩首都贝鲁特大爆炸、美债收益率持续走低、美国新刺激方案或现进展以及国际关系持续紧张的影响,隔夜现货黄金冲破2000美元大关,然而多头并未就此止步。今日金银多头持续发力,欧市盘初现货黄金一度涨至2031美元/盎司,刷新日高,再创历史新高;,在贝鲁特爆炸的新闻出来后,白银、黄金和原油的价格大幅上涨。而当事故原因查明为烟花引爆了隔壁库房的硝酸铵后,白银期货下跌了50美分,黄金下跌了9美元。不过,在这次金银价格的回调中,一些担心错过涨势的投资者恐怕又会争先进场。黄金多头的下一个短期上行目标是收于技术阻力位2100美元之上,空头的下一个短期下行目标是强支撑位1912美元之下,当前最重要的阻力位2025美元、2050美元都已经被短暂攻破,接下来就看多头能否站稳在这两个点位上方。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以5800-6580之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月7日棉花行情解读

  目前新疆皮棉外运量稳中略降,现在部分仓库暂停了汽车运输业务,铁路运输基本保持正常。据了解,近期下游纱厂对中高端新疆棉需求相对较好,采购频次和数量均有提升,部分企业也上调了棉花销售基差100-200元/吨不等。由于担忧疆棉移库受阻,内地部分仓库优质资源的出货量也相应有所提高。国储棉自首日拍卖至今成交率均为百分百,国储棉轮出仍维持火热状态中,储备棉轮出补充了部分低端市场需求,加之地产棉、印度棉补充供应,低端市场成交节奏较为平稳。但随着外贸订单的回升,一些企业订单有所增加,且订单纱线偏于中高端,对优质新疆棉的消化有明显增加,因此不同程度的增加了高等级皮棉的补库。如果9月外贸市场继续回升,对国内高等级新疆棉价格将有较强支撑。西非棉花需求减少给出口带来很大影响,预计棉农信心受挫和改种其他粮食作物将使西非棉花产量下降。2019/20年度,全球消费大幅下降而产量增加给市场带来压力,棉花价格下跌、供应过剩而需求稀少使棉花出口减少。除了西非棉以外,印度棉出口同比也明显下降。不过,印度棉花可以出口到临近的纺织大国,而且国内纺织业在疫情之后也会复苏。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,出现反转信号,操作上以11900-11800之间滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月7日橡胶行情解读

  国内方面,海南产量增加导致胶水收购价有所下降,而云南产量依然偏紧,特别是浓乳折干的价格升水于全乳,导致胶水高价流入乳胶厂,干胶厂的产量偏少,汽车产销分别完成232.5万辆和230万辆,环比分别增长6.3%和4.8%,同比分别增长22.5%和11.6%。1-6月,汽车产销分别完成1011.2万辆和1025.7万辆,同比分别下降16.8%和16.9%,降幅持续收窄,总体表现好于预期。汽车产销的恢复主要依靠乘用车。疫情之后刺激了居民购买私家车的意愿,带动了乘用车的产销,从目前基本面来看,目前版纳割胶整体趋于正常,但原料偏少情况仍存,加工厂之间原料采购竞争明显,乳胶分流部分干胶产能,目前替代种植指标普洱、西双版纳、昆明已公示配额,据悉指标下达8月10日可能性较大,届时国内供应紧张有望得到缓解。泰国产区新胶产能释放,但降雨或对割胶有所影响。下游方面,近期轮胎厂成品库存天数上升,外销出货逐步抬升,对厂家开工存利好指引,不过海外疫情存在多重不确定性因素,短期来看外销市场出货增幅放缓;内销市场暂无明显增量,市场刚需走货为主。从终端来看,重卡销量良好,基建拉动下后期轮胎配套需求表现预期较好。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整,操作以12000-11900附近逢低操作多单,即小时线20日均线,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月7日豆粕行情解读

  豆类7月冲高回落,难以突破回归区间震荡,国内粕类需求良好和消息面刺激粕类创出年内新高。但今年美豆生长天气有利,优良率上调强化美豆丰产预期压制价格,豆类应声回落。加上短期国内进口大豆到港处于旺季,供应充裕压制期现价格,但国内生猪存栏一直维持增长,需求预期较好以及国内通胀预期和两国关系不确定性支撑盘面。南美大豆维持丰产。美国大豆播种天气良好,天气整体有利,美豆维持丰产预期,全球大豆供应仍能保持充裕,国内消费情况全球变化不大,非洲猪瘟影响短期过去,需求端从年初的新冠疫情中恢复,整体消费尚能保持稳定。二季度豆类价格受巴西大豆进口到港影响较大,但巴西疫情日益严重,未来巴西大豆出口力度转弱。8月大豆月均到港量超千万,油厂开机率仍超高,大豆到港量庞大和高压榨仍是市场潜在利空,且美豆优良率、开花率、结荚率明显好于预期,美豆长势良好,市场预期8月份美国农业部报告将上调产量预估,抑制粕价。不过,猪料需求持续增长,而相比杂粕,豆粕性价比优势明显,令豆粕需求较好,豆粕库存继续下降,总库存量86万吨周比降幅1.7%,而不少油厂8月的豆粕基本已销售完毕,远月销售比例也高,目前执行合同为主,支撑粕价。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,整体磨底盘整,操作上豆粕2800-2840附近操作多单,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月7日白糖行情解读

  从全球糖生产成本来看,巴西糖生产成本在12-15美分/磅,印度糖生产成本在18-20美分/磅,泰国糖生产成本在15-17美分/磅。其它主产国澳大利亚、俄罗斯和欧盟糖生产成本在16-19美分/磅。前期国际糖价已经跌破了除巴西少部分地区以外的所有国家的生产成本。在非正规渠道进口方面,主要是指的走私糖,非官方调研显示2019年走私糖较过去两年大幅下降,平均每个月可能不到10万吨的量,同比大幅减少10万吨以上的水平。按照目前国内对边境的封锁态势,预计2020年国内非正规渠道进口糖将继续下降,可能低于2019年的走私量水平。随着国内对疫情的控制成效逐渐显现,同时叠加8-9月份的季节性消费旺季,我们认为消费改善将成为三季度价格向上的驱动,或8月份就是上涨开启的窗口,最后9月合约主要的交易主体基本都是甘蔗糖,因为此时甜菜糖厂尚未开榨,新糖还未集中上市,部分提前开榨的糖厂交割极少数量的糖也影响有限,更多是新旧榨季交替期间剩余的甘蔗糖库存,这也是今年生产的食糖可以交割的最后一个月份,9月过后新糖变陈糖,虽然可以交割,但要每个月贴水40元,最晚可以交割到11月份,通常11月交割量和3月、7月合约类似,交割交易量都比较少量。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,外盘白糖逐渐上扬,操作上背靠4930-4970滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月7日棕榈行情解析

  棕榈油主产区供给再现扰动,后续马来西亚和印尼产量或低于预期。从需求端看,马来西亚和印度贸易关系缓和,印度对棕榈油需求逐渐增加。植物油基本面较好,受进口量下滑以及库存处于低位等利好因素刺激,菜油价格上涨,带动棕榈油价格上行。预计下半年棕榈油价格重心将显著上移。马来西亚棕榈油库存为194万吨,不增反降。另外,马来西亚棕榈油产量低于预期,出口量高于预期。马来西亚出口量边际改善也好于预期。马来西亚船运调查机构ITS近日公布的数据显示,马来西亚7月1日―10日棕榈油出口量为44.85万吨,好于预期。油脂板块基本面较好,后续上涨弹性较大。当前,国内餐饮活动开始恢复,油脂需求有所增加。而三大油脂库存均处于历史低位,棕榈油作为油脂板块定价的锚,向上的弹性更大。全国港口食用棕榈油总库存29万吨,较前一周的34.03万吨降14.78%。目前,国内棕榈油库存已经创出今年以来的新低,较低的库存持续对国内棕榈油盘面形成支撑。目前来看,市场预期犹存,而资金市的背景下,棕榈油偏强的走势暂时不变,但是上方的空间可能有限。这个点位继续追多的风险较大,建议盘中短线操作,或盘中顺势操作为主。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方压力看6150一线,短线波段介入,操作上背靠5600-6100之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月7日乙二醇行情解析

  截止到本周一华东主港地区MEG港口库存总量在138.45万吨,较上周一降低0.58万吨,较上周四增加0.51万吨。台风“黑格比”影响,宁波码头今日起封航;太仓码头明后天封航,预计本周港口入库量将有所下降。需求不足导致港口库容流动性较差,目前主港滞港普遍在7天左右。江浙织机坯布天量库存创新高,下游及终端采购较为谨慎,后期预计乙二醇产业链仍以累库趋势为主。上周,由于国外乙二醇开工率有所下滑,进口缩量预期支撑乙二醇期价走高,但目前国内供需情况无明显好转。,随着天津石化和中沙天津乙二醇装置重启出品,油制乙二醇开工率缓慢提升,但月后期远东联50万吨/年的乙二醇装置跳停,油制开工小幅下滑。从具体产销地来看,沙特阿拉伯进口28.8万吨,较上月减少4.4万吨左右;印度进口9.6万吨,较上月增加2.17万吨;科威特进口8.3万吨,较上月增加1.83万吨;美国进口9.5万吨,较上月增加3.48万吨;新加坡增加9.5万吨,较上月增加3.73万吨;伊朗进口7.8万吨,较上月增加2.62万吨。各地货源主流还是运往中国消化为主。从7月份到港情况来看,码头拥堵,预计进口量仍处于高位,但后续随着海外装置检修,预计进口量将有所下滑。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以3650-3830之间操作波段,站稳3860坚决做多,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月7日鸡蛋行情解析

  据了解,每年8-9月为鸡蛋消费旺季,鸡蛋批发价格往往走出年内高点,目前的鸡蛋批发价格虽然大幅上涨,但与近三年同期相比,仍处于偏低水平。由于上半年蛋鸡养殖持续亏损,养殖单位在5月-6月进行集中淘汰,需求方面,因7月份蛋价处于易涨难跌的状态,虽然终端需求并未出现显著好转,但中间贸易环节拿货积极性提高,使得市场流通速度加快。在鸡蛋市场供应减少、需求增加的情况下,蛋价逐步攀高。随着蛋鸡养殖实现扭亏为盈,养殖单位淘鸡积极性下降,供应面支撑淘汰鸡价格走高;但屠宰企业对高位淘汰鸡接受度低,开工率不高,农贸市场需求也有限,需求端难以对淘汰鸡价格形成有效支撑。受疫情影响,今年上半年鸡蛋价格低迷,销路受阻,部分小型蛋鸡养殖户选择弃养,导致鸡蛋市场供需失衡。另外,补栏不及时也造成鸡蛋价格上涨的一大原因。由于今年鸡蛋行情不看好,而补栏又需要投入大量资金,不少养殖户降低出栏量,造成蛋鸡行业衔接不及时,产蛋量减少。随着疫情防控进入常态化,市场对鸡蛋的需求已渐渐恢复,目前蛋价回调也属正常。随着中秋、国庆临近,鸡蛋将进入传统的消费旺季,预计蛋价近期仍有一定上涨空间。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势调整上扬,多单趋势逐渐向好,量能有所增加,波段多单可布局,操作上背靠4030-4000附近操作多单。上方看4380压力,滚蛋操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

(责任编辑:赵鹏 )